Financial Independence

"할 수 있다! 퀀트투자" 내 투자전략 21: NCAV 전략 그레이엄이 "증권분석"에서 제시한 불멸의 전략으로, 20~30개 주식을 찾아 분산투자하면 돈을 잃고 싶어도 잃기 어렵다고 한다. Net Current Asset Value(NCAV)는 순유동자산을 의미한다. 기업의 자산은 유동자산과 비유동자산으로 나눌 수 있으며, 기업을 청산할 때 유동자산과 비유동자산을 청산하고 부채를 갚고 남는 몫은 주주들이 가져간다. 유동자산은 현금화 하기 쉬운자산으로 재무재표상의 장부가치와 크게 차이나지 않지만, 비유동자산(부동산 및 설비, 기계 등)은 현금화하기 힘들뿐만 아니라 장부가치와 차이날 가능성이 높다. 그레이엄은 기업의 청산가치를 보수적으로 순유동자산(유동자산 - 총부채)으로 고려하였으며, NCAV전략은 결국 ..

"투자는 믿음이다" 주식과 관련된 많은 서적들 그리고 자료들을 확인해 보면 기술적분석과 관련된 내용들을 찾을 수 있다. *기술적분석: 차트를 보고 분석하여 투자하는 방식 과거의 주가 차트를 보고 미래의 주가를 예상한다니? 나에게는 얼토당토 않은 이론이었다. (하지만 차트로 돈을 버는 사람들도 많이 있다. 사람마다 본인에게 맞는 투자방법이 다르다고 생각한다.) 반대로 퀀트투자(Quantitative Investing, QI) 관련된 서적과 자료들을 읽어보았을 때, 납득이가고 합리적인 투자방식이라는 생각이 들었다. 퀀트투자란 정량적 지표에 따라 기계적으로 투자하는 방법으로 주관적 판단을 완전히 배제할 수 있다. 매출액, 영업이익부터 PER, PBR, PSR, GP/A 등 무수히 많은 정량적 지표가 존재하며 ..